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行業動態 Industry News

 

夯實發展基礎    提升服務質效

 

過去11年來,我國融資租賃行業經歷了飛速發展的黃金成長期。然而,高速發展的同時,也帶來了同質化競爭、低質量資產、類信貸業務等共性問題。近一個時期,國內外經濟形勢依舊錯綜復雜,干擾因素和不利因素增多,租賃行業的發展也發生了巨大的變化。

面對復雜多變的國際經濟形勢,業內人士認為,進一步完善融資租賃行業相關的法律和政策環境,構建多元化的融資體系,創新利用金融工具開拓新業務市場,成為租賃公司應對新環境和新挑戰的重要舉措。

完善政策環境

國際著名租賃專家蘇迪爾·阿曼波表示,融資租賃行業的發展有五大動力,即經濟大環境、資金來源、工廠和設備的替換率、資本市場充盈度以及公共政策。

作為支撐融資租賃發展的四大支柱,法律、監管、會計、稅收政策環境的完善,對于行業的有序發展起到了至關重要的作用。

不過,就目前而言,租賃企業發展過程中在法律層面仍存在著諸多瓶頸。建信金融租賃有限公司董事長胡昌苗表示,融資租賃在實踐中遇到了很多在現行的法律框架下難以解決的問題,同時,在司法實踐中,各地存在差異,急需建立融資租賃制度、簡化程序,完善租賃專業立法,維護租賃公司合法權益。

縱觀全球融資租賃行業的發展,眾多的非傳統企業如亞馬遜等紛紛進入市場。而在稅法以及《新租賃會計準則》發生變化后,租賃的業務模式也發生了一定程度的改變。

在租賃服務內涵不斷升華之下,進口保稅租賃模式、出口租賃模式、離岸的租賃模式等日趨成熟,一系列的政策創新也有效地引導了租賃企業向更高的發展水平邁進。

隨著租賃產業創新升級需求的不斷增加,天津東疆保稅港區管委會主任沈蕾建議,要盡快出臺融資租賃監管新規,一方面,治理行業亂象,推動行業規范健康發展;另一方面,加強融資租賃企業自身規范治理結構,優化業務模式、緩釋化解風險。

構建多元化融資體系

沈蕾表示,租賃產業對資本需求和對流動性的要求非常迫切,但當前,大部分的租賃公司仍然依靠股東增資的方式來解決增資問題。目前,企業債、ABS各類計劃有所增加,但準入門檻較高,企業仍然需要依賴銀行信貸解決流動性的問題。因此,進一步開放資本市場、鼓勵多元化主體投資、實施差異化貨幣信貸以及進一步開拓新的融資渠道是關鍵所在。

近年來,隨著我國航空工業的快速發展,航空租賃已成長為租賃公司重要的業務板塊之一,越來越多的中國租賃企業“走出去”參與國際市場競爭,活躍度較高。隨著租賃業務逐步朝著國際化方向發展,如何獲取充足的流動資金保障跨境業務順利開展,成為擺在租賃公司面前的一個重要課題。

中航資本控股股份有限公司總經理趙宏偉表示,境外融資成本投入大、風險暴露期長,項目能否成功具有較大的不確定性,因此,必須體現“政府引導、企業主導、市場化運作”的原則,須對融資儲備推動航空產業“走出去”提供相應的稅收優惠,鼓勵有效利用市場上的資金,構建融資資本市場體系。此外,融資租賃企業還應該與多邊金融機構開展進一步合作,特別是出口信用保險公司等,以此獲得更充分的資金支持和風險保障。

“實際上,金融租賃業是我國最具創新能力的一個行業?!憊鹿釋蹲視邢薰臼紫蹲使倩乒ㄈ銜?,隨著我國金融對外開放、人民幣國際化發展進程的加快,實際上為金融租賃行業開辟了一個更加廣闊的發展空間。這個空間體現在國內和國外兩個市場、人民幣和外幣兩類貨幣的運用、股權和債權兩種工具的應用上,也體現在融資租賃和投資方兩方面的協同上。在這個基礎上,可以進行更多的對外金融投資和直接投資活動。

加快與資產管理融合

隨著租賃業務不斷深化,融資租賃與資產管理這兩種金融工具的融合趨勢也越發明顯。業內人士認為,資產管理這一金融工具,能夠在助力融資租賃產業發展過程中發揮出作用。

中國長城資產管理股份有限公司原董事長兼總裁張曉松表示,從廣義上來說,融資租賃本身就是一種資產管理工具的手段,能夠發揮出優化財務報表、整合資產功能、提升資產和資金運用價值的作用。

通過借助資產管理的手段,可以提高融資租賃的運用效力,實現資金和資產的良性互動和價值循環。實際上,租賃的標的大多數為大型的機械設備,比如飛機、輪船資產,其價值較昂貴,期限和資產折舊年限較長,具有較長的資金吸附和沉淀效應,可能會限制公司進一步做大和發展的能力。但是通過應用資產管理工具,可以實現資金、資產、價值渠道的打通和循環,加速交易資產的貨幣化流動,提升交易資產運用擴大的效率。

此外,資產管理還可有效盤活存量化解風險。有分析人士表示,由于多種原因,當前租賃公司不良資產有所增多,給經營帶來了較大壓力,通過發揮資產管理公司處置不良資產的專業優勢,盤活存量化解風險,以市場管理的手段收購租賃公司不良資產,可以幫助租賃公司化解違約風險,助力租賃公司健康發展。

張曉松建議,為了進一步促進融資租賃與資產管理的融合,還需堅持市場主導、優勢互補、互利互惠、合作創新、依法合規的原則,充分發揮融資租賃服務實體經濟的特點和資產管理工具功能的優勢,在不突破法律和底線的前提下,根據市場需求和客戶的需求,在交易模式、交易架構、業務產品和業務監管等方面進行創新性的探索,實現多元化合作和互利共贏,共同推動我國金融改革,促進實體企業更好發展。(來源:金融時報)